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第四章　证券法律制度

　　考点一：证券公司

　　【考点精讲】

　　（一）设立条件/选择题

　　1.证券公司的业务范围

　　（1）证券经纪； （2）证券投资咨询； （3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问； （4）证券承销与保荐； （5）证券自营　　（6）证券资产管理； （7）其他证券业务。

　　2.设立条件

　　（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程。

　　（2）主要股东有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。

　　（3）有符合《证券法》规定的注册资本。

　　①　证券公司经营证券经纪、证券投资咨询、与证券交易和证券活动有关的财务顾问业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元。

　　②　经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元。

　　③　经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。

　　④　证券公司的注册资本应当是实缴资本。

　　（4）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格。

　　（5）有完善的风险管理与内部控制制度。

　　（6）有合格的经营场所和业务设施。

　　（7）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

　　（二）证券从业人员的任职要求/多选题

　　（1）证券公司的董事、监事、高级管理人员，应当正直诚实，品行良好，熟悉证券法律、行政法规，具有履行职责所需的经营管理能力，并在任职前取得国务院证券监督管理机构核准的任职资格。

　　（2）因违法行为或者违纪行为被开除的证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构、证券公司的从业人员和被开除的国家机关工作人员，不得招聘为证券公司的从业人员。

　　（3）国家机关工作人员和法律、行政法规规定的禁止在公司中兼职的其他人员， 不得在证券公司中兼任职务。

　　（4）证券公司的董事、监事、高级管理人员未能勤勉尽责，致使证券公司存在重大违法违规行为或者重大风险的，国务院证券监督管理机构可以撤销其任职资格，并责令公司予以更换。

　　【例题演练】

　　1.某证券公司的经营范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问。根据《证券法》的规定，该证券公司的注册资本最低限额为人民币（  ）。

　　A．1000万元     B．5000万元     C．1亿元    D．5亿元

　　【答案】B

　　【解析】本题考核证券公司注册资本的规定。按照规定此时的注册资本最低限额为人民币5000万元。

　　2.下列属于设立证券公司的条件的是（  ）。

　　A．主要股东具有持续盈利能力，最近3年无重大违法违规记录

　　B．主要股东净资产不低于人民币2亿元

　　C．董事、监事和高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格

　　D．有完善的风险管理与内部控制制度

　　【答案】ABCD

　　【解析】本题考核设立证券公司的条件。以上四项均属于设立证券公司的条件。

　　3.某证券公司的经营范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营。根据《证券法》的规定，该证券公司的注册资本最低限额为（  ）。

　　A．1000万元    B．5000万元     C．1亿元    D．5亿元

　　【答案】C

　　【解析】本题考核证券公司注册资本的规定。按照规定，此时的注册资本最低限额为人民币1亿元。

　　考点二：证券发行的一般规定/选择题

　　【考点精讲】

　　1．有下列情形之一的，为公开发行：（1）向不特定对象发行证券的。（2）向特定对象发行证券累计超过200人的。（3）法律、行政法规规定的其他发行行为。

　　2．发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。

　　3．证券经营机构有下列情形之一的，不得注册登记为保荐机构：（1）保荐代表人数量少于2名；（2）公司治理结构存在重大缺陷，风险控制制度不健全或者未有效执行；（3）最近24个月因违法违规被中国证监会从名单中去除；（4）中国证监会规定的其他情形。

　　【例题演练】

　　1.下列有关公开发行股票的说法正确的是（  ）。

　　A．必须是向特定对象发行股票

　　B．向累计超过200人的特定对象发行证券为公开发行

　　C．向累计超过100人的特定对象发行证券为公开发行

　　D．公开发行股票，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人

　　【答案】BD

　　【解析】本题考核公开发行证券的规定。根据规定，有下列情形之一的，为公开发行：（1）向不特定对象发行证券；（2）向累计超过200人的特定对象发行证券，因此选项A、C均不正确，选项B正确。发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人，因此选项D是正确的。

　　2.根据《证券发行上市保荐制度暂行办法》的规定，证券经营机构有下列情形之一的，不得注册登记为保荐机构的是（  ）。

　　A．保荐代表人数量少于2名     B．最近24个月因违法违规被中国证监会从名单中去除

　　C．公司治理结构存在重大缺陷   D．风险控制制度不健全

　　【答案】ABCD

　　【解析】本题考核保荐机构的资格条件。根据规定，证券经营机构有下列情形之一的，不得注册登记为保荐机构：（1）保荐代表人数量少于2名；（2）公司治理结构存在重大缺陷，风险控制制度不健全或未有效执行；（3）最近24个月因违法违规被中国证监会从名单中去除；（4）中国证监会规定的其他情形。

　　3.根据《证券法》的规定，无论发行对象人数为多少，只要是向不特定的社会公众发行的，都属于公开发行。（  ）

　　【答案】√

　　【解析】本题考核公开发行证券的含义。根据规定，有下列情形之一的，为公开发行：（1）向不特定对象发行证券；（2）向累计超过200人的特定对象发行证券。

　　考点三：配股条件

　　【考点精讲】

　　（一）配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的百分之三十；

　　（二）股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；

　　（三）用证券法规定的代销方式发行。

　　控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量百分之七十的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。

　　【例题演练】

　　1.某上市公司拟向原股东配售股份。根据证券法律制度的有关规定，下列各项中，符合配股条件的有（    ）。

　　A.拟配售股份数量为本次配售股份前股本总额的35％

　　B.控股股东在股东大会召开前已经公开承诺认配股份的数量

　　C.上市公司最近3年以现金或股票方式累计分配的利润为最近3年实现的年均可分配利润的12％

　　D.上市公司最近6个月受到过证券交易所的公开谴责

　　【答案】B

　　【解析】（1）选项A：拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30％；（2）选项C：最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的20％；（3）选项D：上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责，属于法定障碍。

　　考点四：增发条件

　　【考点精讲】

　　（一）最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；

　　（二）除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；

　　（三）发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。

　　【例题演练】

　　1.某非金融类上市公司拟向不特定对象公开募集股份。根据证券法律制度的有关规定，下列各项中，符合增发条件的有（  ）。

　　A.最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为7％

　　B.发行价格为公告招股意向书前20个交易日公司股票均价的90％

　　C.上市公司最近3年以现金或股票方式累计分配的利润为最近3年实现的年均可分配利润的18％

　　D.最近一期期末存在借予他人款项的情形

　　【答案】A

　　【解析】（1）选项A：最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％；（2）选项B：发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价；（3）选项C：最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的20％；（4）选项D：除金融类企业外，最近一期期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。

　　考点五：非公开发行股票条件

　　【考点精讲】

　　（一）发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十；

　　（二）本次发行的股份自发行结束之日起，十二个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，三十六个月内不得转让；

　　（三）募集资金使用符合规定；

　　（四）本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。

　　【例题演练】

　　1.某上市公司拟向特定对象非公开发行股票。根据证券法律制度的规定，下列表述中，正确的是（    ）。

　　A.发行价格不得低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80％

　　B.控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，12个月内不得转让

　　C.发行对象不得超过200人

　　D.发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售

　　【答案】D

　　【解析】（1）选项A：发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90％；（2）选项B：本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让；（3）选项C：发行对象不得超过10人。

　　考点六：设立基金管理公司的条件/选择题

　　【考点精讲】

　　（一）注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元；

　　（二）具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定；

　　（三）保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持；

　　（四）具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人；

　　（五）符合保荐代表人资格条件的从业人员不少于4人；

　　（六）最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚；

　　（七）中国证监会规定的其他条件。

　　考点七：证券交易的一般规定

　　【考点精讲】

　　（一）禁止证券在限制转让的期限内进行买卖/选择题

　　1．上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份5%以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内买入，由此所得收益归该公司所有，公司应当收回其所得收益。但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5%以上股份的，卖出该股票不受6个月时间限制。

　　2．为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该股票承销期内和期满后6个月内，不得买卖该种股票。为上市公司出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后5日内，不得买卖该种股票。

　　3．证券内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的股票。

　　4．证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。

　　（二）证券交易种类既可以是现货交易又可以是由国务院规定的其他形式/判断题

　　（三）证券交易所、证券公司、证券登记结算机构必须依法为客户开立的账户保密/多选题

　　【真题示范】

　　1.根据《证券法》的规定，某上市公司的下列人员中，不得将其持有的该公司的股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入的有（  ）。（2007年）

　　A．董事会秘书    B．监事会主席    C．财务负责人    D．副总经理

　　【答案】ABCD

　　【解析】本题考核证券交易的一般规定。根据规定，上市公司董事、监事、高级管理人员，持有上市公司股份5％以上的股东，不得将其持有的该公司的股票买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内买入，否则由此所得收益归该公司所有。本题中，选项ACD均属于高级管理人员。

　　2．为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构人员，在该股票承销期内和期满后6个月内，不得买卖该种股票。此说法符合法律规定。（  ） （2008年）

　　【答案】√

　　【解析】本题考核股票转让的相关规定。根据规定，为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构人员，在该股票承销期内和期满后6个月内，不得买卖该种股票。

　　【例题演练】

　　1.证券机构从业人员、证券监督管理机构工作人员在任职期内不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，但他人赠送的股票除外。（  ）

　　【答案】×

　　【解析】本题考核证券转让的限制性规定。证券机构从业人员、证券监督管理机构工作人员在任职期内不得直接或者化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。