第二节 财务可行性要素的估算

　　【考点一】现金流量的估算

　　投入类财务可行性要素包括以下四项内容：

　　（1）在建设期发生的建设投资；（2）在建设期期末或运营期前期发生的流动资金投资；（3）在运营期发生的经营成本；（4）在运营期发生的各种税金（包括营业税金及附加和企业所得税）。

　　产出类财务可行性要素包括以下内容：

　　（1）在运营期发生的营业收入；（2）在运营期发生的补贴收入；（3）通常在项目计算期末回收的固定资产余值；（4）通常在项目计算期末回收的流动资金。

　　【真题剖析】

　　1.在财务管理中，将企业为使项目完全达到设计生产能力.开展正常经营而投入的全部现实资金称为（　）。（2003年）

　　A.投资总额　　B.现金流量　　C.建设投资　　D.原始总投资

　　【答案】D

　　【解析】项目总投资＝原始投资＋建设期资本化利息，如果存在建设期，资金来源结构不同，则项目总投资就不同。

　　2.下列各项中，各类项目投资都会发生的现金流出是（　）。（2003年）

　　A.建设投资　　B.固定资产投资　　C.无形资产投资　　D.流动资金投资

　　【答案】B

　　【解析】与全部投资现金流量表相比，项目资本金现金流量表的现金流入项目相同，但是现金流出项目不同，在项目资本金现金流量表的现金流出项目中包括借款本金归还和借款利息支付，但是在全部投资现金流量表的现金流出项目中没有这两项。

　　【例题演练】

　　1.关于项目投资，下列说法不正确的有（　）。

　　A.投资内容独特，投资数额多，投资风险小　B.项目计算期＝建设期＋达产期

　　C.达产期＝运营期－试产期　　　　　　　　D.达产期指的是投产日至达产日的期间

　　【答案】ABD

　　【解析】项目投资的投资风险大，因此，选项A不正确；项目计算期＝建设期＋运营期，其中：运营期＝试产期＋达产期，所以，选项B不正确，选项C正确；试产期指的是投产日至达产日的期间，达产期指的是达产日至项目终结点的期间，所以，选项D不正确。

　　2.下列各项中，既属于原始投资又属于项目总投资的有（　）。

　　A.固定资产投资　　B.流动资金投资　　C.建设期资本化利息　　D.生产准备投资

　　【答案】ABD

　　【解析】项目总投资包括原始投资和建设期资本化利息，原始投资包括固定资产投资、无形资产投资、其他资产投资和流动资金投资，其他资产投资包括生产准备投资和开办费投资。

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